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证监会就修改《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》征求意见热门搜索为您推荐

发布时间:2020.10.23 21:21

文章来源:中金在线基金

  原标题:中国证监会关于就《关于修改〈证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法〉的决定》(征求意见稿)公开征求意见的通知

  中国证监会关于就《关于修改〈证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法〉的决定》(征求意见稿)公开征求意见的通知

  为落实党中央、国务院关于打好防范化解重大风险攻坚战的决策部署,进一步规范证券期货经营机构私募资产管理业务,发挥资产管理业务促进资本形成、深化直接融资、服务实体经济的功能,我会拟对《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》进行修改,现向社会公开征求意见。公众可通过以下途径和方式提出反馈意见:

  1、登陆中华人民共和国司法部中国政府法制信息网(http://www.moj.gov.cn、http://www.chinalaw.gov.cn),进入首页主菜单的“立法意见征集”栏目提出意见。

  2、登陆中国证监会网站(网址:http://www.csrc.gov.cn),进入首页右侧点击“《关于修改<证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法>的决定》(征求意见稿)《关于修改<证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定>的决定》(征求意见稿)”提出意见。

  3、电子邮件:jigoubu@csrc.gov.cn 。

  4、通讯地址:北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会机构监管部,邮编100033。

  意见反馈截止时间为2020年11月22日。

  中国证监会

  2020年10月23日

  关于修改《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》的决定(征求意见稿)

  一、 第十一条修改为:证券期货经营机构从事私募资产管理业务,应当履行以下管理人职责:

  (一)依法办理资产管理计划的销售、登记、备案事宜;

  (二)对所管理的不同资产管理计划的受托财产分别管理、分别记账,进行投资;

  (三)按照资产管理合同的约定确定收益分配方案,及时向投资者分配收益;

  (四)进行资产管理计划会计核算并编制资产管理计划财务会计报告;

  (五)依法计算并披露资产管理计划净值,确定参与、退出价格;

  (六)办理与受托财产管理业务活动有关的信息披露事项;

  (七)保存受托财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;

  (八)以管理人名义,代表投资者利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为;

  (九)保证向投资者支付的受托资金及收益返回其参与资产管理计划时使用的结算账户;

  (十)法律、行政法规和中国证监会规定的其他职责。

  二、 第十三条第二款修改为:托管人应当履行下列职责:

  (一)安全保管资产管理计划财产;

  (二)按照规定开设资产管理计划的托管账户,不同托管账户中的财产应当相互独立;

  (三)按照资产管理合同约定,根据管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜;

  (四)建立与管理人的对账机制,复核、审查管理人计算的资产管理计划资产净值和资产管理计划参与、退出价格;

  (五)监督管理人的投资运作,发现管理人的投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或者资产管理合同约定的,应当拒绝执行,并向中国证监会相关派出机构报告;

  (六)办理与资产管理计划托管业务活动有关的信息披露事项;

  (七)对资产管理计划财务会计报告、年度报告出具意见;

  (八)保存资产管理计划托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;

  (九)对资产管理计划投资信息和相关资料承担保密责任,除法律、行政法规、规章规定或者审计要求、合同约定外,不得向任何机构或者个人提供相关信息和资料;

  (十)法律、行政法规和中国证监会规定的其他职责。

  三、 第三十一条第一款修改为:“集合资产管理计划的募集金额缴足之日起十个工作日内,证券期货经营机构应当委托符合《证券法》规定的会计师事务所进行验资并出具验资报告。”

  四、 第三十二条修改为:证券期货经营机构应当在资产管理计划成立之日起五个工作日内,将资产管理合同、投资者名单与认购金额、验资报告或者资产缴付证明等材料报证券投资基金业协会备案。

  证券投资基金业协会应当制定资产管理计划备案规则,明确工作程序和期限,并向社会公开。

  五、 第四十条第三款修改为:“因证券期货市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券期货经营机构之外的因素导致资产管理计划投资不符合法律、行政法规和中国证监会规定的投资比例或者合同约定的投资比例的,证券期货经营机构应当在流动性受限资产可出售、可转让或者恢复交易的十五个交易日内调整至符合相关要求。确有特殊事由未能在规定时间内完成调整的,证券期货经营机构应当及时向中国证监会相关派出机构报告。”

  六、 第四十二条修改为:资产管理计划应当设定合理的负债比例上限,确保其投资杠杆水平与投资者风险承受能力相匹配,并保持充足的现金或者其他高流动性金融资产偿还到期债务。

  资产管理计划的总资产不得超过该计划净资产的200%,分级资产管理计划的总资产不得超过该计划净资产的140%。

  七、 第四十四条修改为:“资产管理计划接受其他资产管理产品参与,证券期货经营机构应当切实履行主动管理职责,不得进行转委托,不得再投资除公募基金以外的其他资产管理产品。中国证监会另有规定的除外。”

  八、 第四十五条第一款修改为:“资产管理计划投资于其他资产管理产品的,应当明确约定所投资的资产管理产品不再投资除公募基金以外的其他资产管理产品。中国证监会另有规定的除外。”

  九、 第四十八条第二款修改为:“前款第(四)项、第(六)项信息披露文件,应当及时报送中国证监会相关派出机构。”

  十、 第五十二条修改为:“集合资产管理计划年度财务会计报告应当经符合《证券法》规定的会计师事务所审计,审计机构应当对资产管理计划会计核算及净值计算等出具意见。”

  十一、 第五十三条第二款修改为:“证券期货经营机构应当自资产管理合同变更之日起五个工作日内报证券投资基金业协会备案。”

  十二、 第五十五条第二款修改为:“证券期货经营机构应当自资产管理计划终止之日起五个工作日内报证券投资基金业协会备案。”

  十三、 第五十六条第三款、第四款修改为:证券期货经营机构应当在资产管理计划清算结束后五个工作日内将清算报告报送证券投资基金业协会。

  资产管理计划因委托财产流动性受限等原因延期清算的,证券期货经营机构应当及时向中国证监会相关派出机构报告。

  十四、 第六十六条第二款修改为:“证券期货经营机构以资产管理计划资产从事重大关联交易的,应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定和合同约定,事先取得投资者的同意,事后及时告知投资者和托管人,并向中国证监会相关派出机构报告。”

  十五、 第六十八条第三款修改为:“证券期货经营机构分管私募资产管理业务的高级管理人员、私募资产管理业务部门负责人以及投资经理离任的,证券期货经营机构应当立即对其进行离任审查,并自离任之日起三十个工作日内将审查报告报送中国证监会相关派出机构。”

  十六、 第六十九条第二款修改为:“证券期货经营机构应当建立对销售机构和投资顾问履职情况的监督评估机制,发现违法违规行为的,应当及时更换并报告中国证监会相关派出机构。”

  十七、 第七十一条修改为:“证券期货经营机构合规管理和风险管理部门应当定期对私募资产管理业务制度及执行情况进行检查,发现违反法律、行政法规、中国证监会规定或者合同约定的,应当及时纠正处理,并向中国证监会相关派出机构报告。”

  十八、 第七十二条修改为:“证券期货经营机构应当建立健全应急处理机制,对发生延期兑付、负面舆论、群体性事件等风险事件的处理原则、方案等作出明确规定,并指定高级管理人员负责实施。出现重大风险事件的,应当及时向中国证监会相关派出机构报告。”

  十九、 第七十三条第一款、第二款修改为:证券期货经营机构应当于每月十日前向证券投资基金业协会报送资产管理计划的持续募集情况、投资运作情况、资产最终投向等信息。

  证券期货经营机构应当在每季度结束之日起一个月内,编制私募资产管理业务管理季度报告,并报送中国证监会相关派出机构。证券期货经营机构、托管人应当在每年度结束之日起四个月内,分别编制私募资产管理业务管理年度报告和托管年度报告,并报送中国证监会相关派出机构。

  二十、 第七十四条修改为:“证券期货经营机构进行年度审计,应当同时对私募资产管理业务的内部控制情况进行审计。”

  二十一、 第七十八条修改为:“证券期货经营机构、托管人、销售机构和投资顾问等服务机构违反法律、行政法规、本办法及中国证监会其他规定的,中国证监会及相关派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件等行政监管措施;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,采取监管谈话、出具警示函、认定为不适当人选等行政监管措施。”

  二十二、 第八十二条第一款修改为:“过渡期自本办法实施之日起至2021年12月31日。”

  本决定自2020年月日起施行。《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》根据本决定作相应修改,重新公布。

  关于《关于修改〈证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法〉的决定》(征求意见稿)的起草说明

  为落实党中央、国务院关于打好防范化解重大风险攻坚战的决策部署,进一步规范证券期货经营机构私募资产管理业务,有效防控金融风险,发挥资产管理业务促进资本形成、深化直接融资、服务实体经济的功能,我会拟对《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(以下简称《管理办法》)《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》(以下简称《运作规定》)进行修改。现将有关修改情况说明如下:

  一、修改背景

  为落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《资管新规》),进一步完善证券期货经营机构私募资管业务规则体系,2018年10月22日,我会发布《管理办法》及《运作规定》(以下统称《资管细则》)。从实施情况及行业评价看,《资管细则》对标《资管新规》、严守风险底线、留足业务空间,原则性与灵活性兼顾,有利于推动证券期货经营机构私募资管业务规范健康发展。

  此次修订工作,主要是充分考虑全面深化资本市场改革发展要求,总结监管经验与实践需求,结合国务院关于《资管新规》过渡期适当延长的安排,对《资管细则》部分规定进行优化调整:一是及时完善私募资管业务个别“风险点”规制要求。在坚持《资管细则》较为系统的风险防控规制基础上,结合新的风险应对经验,进一步“扎牢”风险防范的制度体系。二是及时疏通影响私募资管业务发展的个别“堵点”。在坚持《资管细则》严控风险的底线原则基础上,对部分规定进行适度优化,进一步打开业务空间,为深化直接融资营造更加友好的制度环境。三是落实新《证券法》要求,做好规则衔接;进一步落实简政放权要求,精简相关备案、报告事项。

  二、修订原则

  此次修订《资管细则》遵循以下三项基本原则:

  一是查漏补缺、小幅完善。《资管细则》总体适应私募资管业务风险防控和规范发展要求,此次修订主要是“查缺补漏”,进行小幅度必要调整,保持规则及行业预期的稳定性的同时,及时解决行业发展及风险防控需解决的问题。

  二是适应实践,适度松绑。《资管细则》出台两年多来,经济形势市场环境等发生了较大变化,有必要适应实践需要,回应行业合理诉求,对个别规定进行适度优化,更好发挥资管业务功能,深化直接融资,服务实体经济。

  三是尊重法治、公开透明。严格落实新《证券法》,做好规则衔接;结合实施情况,进一步完善规则体系,提升可操作性,确保规则公开透明。

  三、修改的主要内容

  一是进一步完善私募资管计划负债杠杆(总资产/净资产)的比例限制,加强逆回购风险管理。要求资管计划设定合理的负债比例上限,保持充足的现金或者其他高流动性金融资产偿还到期债务;明确资管计划投资单一资产比例超过其净资产50%的,该资管计划负债杠杆比例不得超过120%;要求集合资管计划合理分散逆回购交易的到期日、交易对手及回购证券的集中度,并按照穿透原则强化交易对手管理,健全质押品管理制度。

  二是结合私募股权投资基金投资运作特征,豁免其适用“同一证券期货经营机构管理的全部集合资产管理计划投资于同一资产的资金不得超过该资产的25%”的限制;在有效控制风险的前提下,允许进行组合投资的封闭式集合资管计划的投资者分期缴付委托资金、在封闭期内按照合同约定开放参与,逐步扩大管理资产规模,满足私募股权投资基金等分期、分步投资的需要。

  三是优化“一层嵌套”执行标准。明确资管计划应当遵守“一层嵌套”要求,但中国证监会另有规定的除外,主要是与创业投资基金、政府产业投资基金的特殊规定做好衔接。此外,结合私募股权投资基金投资运作实际需求,明确其接受其他资管产品委托、以资产组合方式投资的,可以通过特殊目的载体间接投资于未上市企业股权。

  四是放宽投资运作部分限制性指标,给予产品投资运作更大的灵活性。取消管理人自有资金参与单个集合资管计划不得超过该计划总份额20%的要求,进一步满足管理人跟投的实际需要,扩大资管产品特别是私募股权基金资金来源。此外,还完善了混合类产品的界定标准。

  五是适当放宽期货经营机构私募资管产品投资非标资产的限制。允许最近两期分类评价均为A类AA级的期货公司及其子公司设立投资非标资产的资管产品,选取头部期货公司进行试点,充分发挥期货经营机构专业优势,提升服务能力与专业水平,满足实体企业风险管理需求。

  六是对照新《证券法》,将相关条款中“具有证券相关业务资格的会计师事务所”的表述修订为“符合《证券法》规定的会计师事务所”;落实简政放权要求,进一步精简有关备案、报告事项,切实解决多头报送的问题。

  七是对照《资管新规》过渡期延长工作安排,将《资管细则》过渡期同步延长至2021年底。

  附件:证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法(征求意见稿)

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